光大银行限售解禁首日大跌2.9％ 未来业绩增长分析师多抱乐观

光大银行昨日迎来37.18亿股限售股的解禁。以当日收盘价计算，解禁市值高达101亿元。当日，光大银行低开，随后持续低位徘徊，最终下跌2.93%，报收于2.65元，成交量351万手，成交总额达9.31亿元，成交量位居两市第四位，不过换手率并不高，为1.85%。

  根据光大银行公告，昨日解禁股为中国电力财务公司、申能（集团）有限公司、中国航天科技集团公司、航天科技财务有限责任公司、宝钢集团有限公司、上海城投控股股份有限公司及广东省高速公路发展股份有限公司持有的本次发行前股份，以及该等股东转由全国社会保障基金理事会持有的股份共计37.179亿股，占解禁后的总无限售条件股份数量的19.3%。在此轮光大银行限售股解禁后，光大银行仍有限售股252亿股。

  对于光大银行解禁首日股价出现下跌，有业内人士指出，一方面是受整个市场情绪低迷的影响；另一方面也多少受到了香港市场近期陆续出现银行股遭遇大宗交易减持的影响。中信银行H股近期也遭遇了机构投资者的大宗交易减持。不过，中信银行在第三季度的业绩说明会上表示，这一行为并非其战略投资者所为，也不会对该行股价造成重大影响。

  尽管解禁首日光大银行股价大幅下挫，但业内分析师对于光大银行未来的业绩增长仍持较为乐观的态度。该行刚刚公布第三季度财报显示，该行前九个月利润增速达34.69%。归属于上市公司股东的每股净资产达到2.72元，较上年末增加14.29%。1-9月份的基本每股收益达到了0.47元，比上年同期增加25%。国泰君安分析预计，光大银行2012年的净利润增长约为29%，对应每股收益为0.53元，未来12个月目标价为3.21元，涨幅空间20%。

  不过，该行的不良贷款反弹等潜在风险也值得警惕。中信证券的分析报告也指出，光大银行的不良贷款上升势头反映了银行业运行的整体特征，预计在当前宏观经济形势下，该行有必要防范资产质量的恶化，未来公司信用成本有提升必要，这可能影响未来公司盈利水平。不过报告仍然预计2012年该行的每股收益将保持在0.52至0.56元。同时，对其维持“持有”评级。

  据统计，今年银行股的解禁规模明显少于去年。去年光大、华夏、农行、中信均有解禁股开闸，2011年全年的银行股解禁数量共计达到约228亿股。而今年仅有农行和光大两只解禁股，解禁规模仅为88.32亿股。银行股解禁对于股市的冲击大大减小。