境外资本运作眼花缭乱浙大网新傍思科掘金“智慧城市”

 通过异常复杂的股权安排，浙大网新与思科携手共谋“智慧城市”战略。浙大网新今日披露，控股子公司快威科技已与思科国际、道楷BVI达成协议，共同投资城云国际，在中国境内研发和销售“智能互联城市公共服务平台”（下称“S+CC”），以及基于该平台的云服务业务。在业绩对赌约束之下，思科将分二轮注资城云国际，目标是扶持城云国际实现境外IPO。

  根据合作协议，快威科技以其全资子公司快威香港的平台与思科国际、道楷BVI等各方签订投资协议，进行境外资本合作，共同投资城云国际公司；并通过城云国际拥有之境内独资企业城云杭州在中国境内研发和销售S+CC平台，以及基于S+CC平台的云服务业务。

  城云国际的注资将分两轮进行。第一轮，思科国际以1050万美元认购城云国际61.11万A-2优先股，占第一期交割后城云国际已发行股份的20%，同时认购1000万美元的城云国际期票，年息为8%。快威香港以每股0.01美元的价格及与S+CC相关的业务团队及非独占的使用客户渠道资源出资，认购122.22万份A-1优先股，占40%比例。道楷BVI以每股0.01美元的价格，现金认购122.22万份普通股，占比40%。

  其中，道楷BVI公司成立于7月12日，注册于英属维尔京群岛托土拉岛罗德城，单一股东为杭州道楷，而杭州道楷的股东为快威科技员工邓泽全和黄伟铭。另外，浙大网新董事副总裁、快威科技副董事长郁强在未来12个月内将成为道楷BVI的股东。

  若城云国际完成业绩对赌目标，思科国际将追加第二轮投资。在考虑引入额外投资者及用于未来引进技术、业务和人才的预留普通股完全发行的基础上，第二轮投资完成后，城云国际的股权结构将变为：快威香港、思科国际、道楷BVI、额外投资者、预留普通股各占20%。

  各方设定的业绩对赌目标是：在考核期，如城云国际实现营收70875万元人民币以上，且EBITDA（未计利息、税项、折旧及摊销前的利润）不小于0，则思科国际将进行第二轮认购，继续认购61.11万股A-2优先股，认购金额按城云国际业绩目标考核期经调整后估值确认，估值上限为16.07亿元。若考核期内城云国际的实际营收超过51975万元人民币，则相应调增思科国际第一轮认购时的价格，并补充支付差价。

  另据约定，城云国际及其关联公司有意在协议签订后第一年，向思科采购不低于3600万美元的思科产品，第二年采购不低于8100万美元的思科产品。快威科技将在协议签订后至城云国际IPO前，与城云杭州在S+CC研究、开发和基于该等平台的云服务业务开展全面合作。城云杭州在协议签订后的30天内，与客户签订总价值不低于5000万人民币的合同。

  由此可见，本次合作中，思科国际主要贡献技术资源与资金，快威科技主要输出客户资源渠道和业务团队。快威科技经营团队特别承诺，本次人员切换及客户渠道资源共享不会影响快威科技的业绩，未来3年快威科技的净利润水平将不低于2011年。

  值得一提的是，为了避免浙大网新与城云杭州的同业竞争，双方互相承诺：城云杭州不从事浙大网新（及其下属公司）和智慧城市应用相关的产品研发；浙大网新（及其下属公司）不研发城云杭州公司的S+CC平台。

  浙大网新表示，本次合作一方面有助于研发与建设具有自主知识产权的智能互联城市公共服务平台，共同设计开发针对中国市场的产品和服务，提升公司整体的战略创新能力，另一方面将全面拓展与带动公司现有的智慧城市业务发展，对未来发展产生积极深远影响。

  此前，浙大网新业已在“智慧城市”领域频频布局。今年6月，浙大网新出资8800万元，与华数网通等合资设立云计算公司，以推进“智慧城市+智慧服务”战略。