6 月12 日，武汉塑料重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易事宜获得有条件通过。我们判断，湖北省广电网络公司对全省有线网络的整合工作基本完成，基于当前的政策环境，预计后续资产整合的速度将会加快，很有可能一步到位完成全省网络的整体上市。2011 年底湖北省有线网络总用户达到985 万户，较2010 年用户增加91 万户，数字化率达到68%(增长12.7%)。仅考虑首批注入资产的盈利情况，我们预计 2012-2014 年EPS 分别为0.52、0.65、0.82 元，建议关注后续网络整合进程的推进，目前的股价基于首批注入资产也存在低估，后续公司价值提升的空间巨大，我们给予“买入”评级。