A股昨日再度暴跌，沪指大跌8.48%创8年来最大单日跌幅，根据万得数据，7月24日，两市总市值为61.32万亿元，而昨日暴跌后，两市市值为56.76万亿元。一日之间，两市市值蒸发4.56万亿元！

按照中登公司最新的5098.73万户持仓账户来算，股民人均亏损8.94万元。

7月27日两市大幅低开后，一度小幅上扬跌幅收窄，临近午盘，沪指跳水，午后开盘，沪指持续跳水，连续跌破3900点、3800点整数关口，逼近3700点。两市近2000股跌停，再迎跌停潮。盘面上，个股普跌，金融、资源等权重股领跌两市，两桶油重挫，中国石化跌停。两市成交逾1.3万亿元。

截至收盘，沪指报3725.56点，跌345.35点，跌幅8.48%，创近8年最大跌幅，沪市成交7213亿元；深成指报12493.05点，跌1025.47点，跌幅7.59%，深市成交6677亿元，创业板指报2683.45点，跌214.38点，跌幅7.40%。

两市共有近1800只非ST个股跌停，跌幅超过5%的个股共有2077只，两市仅有25只股票涨停，涨幅超过5%的非ST个股有38只。

业内人士表示，国家队昨天并未出手，权重股集体大跌，使得沪指单日跌幅超过前期暴跌时的程度，这对于市场信心会造成很大打击。今天会不会像7月9号和16号那样出现大逆转呢？

巨丰投顾认为，指数在4000急速拉升后，短期反攻势头明显减弱，表明4000点上方压力加大，众多套牢盘是压制的主要力量之一。短期数还有反复，大涨大跌概率不大。但在这期间，个股还会活跃，强者恒强的格局还会延续，继续抓国企改革、高送转个股的短期强势反弹机会。

银河证券指出，短期市场回升基础不稳，未来半年震荡压力依然较大。此前市场上涨的最重要逻辑流动性在下半年存疑。无论是货币政策释放的宏观流动性还是杠杆带来的微观流动性均将出现较大变化。

盘面惊现五大负面信号

周一A股市场再现罕见暴跌走势，各大股指低开后稍有上行就出现单边下跌走势，尾盘更是出现大幅跳水态势，盘面惊现五大罕见负面信号，值得投资者警惕：

一是，涨停个股大幅减少、杀跌幅度大幅增加。周一两市共有将近1800只个股跌停，二涨幅高于5%的个股仅有34只！这说明资金做多意愿不强，而出逃力度却大大增多。

二是，大盘近期反弹无量，下跌却放量，上周五跳水更是放出天量，说明不少资金是逢反弹大幅调仓出局的。这一凶相意味着大盘经过短期20%以上的反弹后，资金追高意愿不足、筹码已大幅松动，已经是暗藏杀机。

三是，技术上大盘反弹已有13个交易日，短线反弹时间窗口临近。在外围市场动荡、技术压力等因素下，大盘当前的杀跌或暗示了第一轮超跌反弹近尾声的凶相。

四是，美联储加息预期大幅升温，导致周五亚太货币出现加速下滑，IMF又敦促中国退出救市措施，极大地影响了市场人气。

五是，证监会上半年新增立案调查136起，引发了庄股的恐慌。上半年沪深交易所异常交易线索253条，上半年沪港通相关立案调查17起，短时间内对A股的市场炒作将造成一定打击。证券时报网

期指尾盘跳水 IF、IC两期指跌停

周一，沪深300和中证500期指全线跌停。截至收盘，沪深300期指主力合约IF1508跌405.2点，跌幅10%，最终收于3647.8点。上证50期指IH1508最终收报2435点，跌234.8点，跌幅8.79%。中证500期指IC1508合约最终收报7341.4点，跌815.6点，跌幅10%。

期现价差方面，三大期指主力合约延续贴水。截至收盘，IF1508和现货沪深300指数间负溢价为170.93点。IH1508合约和现货上证50指数间负溢价58.29点。IC1508合约和现货中证500指数间负溢价452.78点。

成交持仓方面，沪深300期指成交181.41万手，总持仓9.70万手。上证50期指成交27.95万手，持仓3.15万手。中证500期指成交16.40万手，持仓1.89万手。

中金所盘后持仓排名显示，IF1508合约前20名多头席位增持2372手至4.09万手，前20名空头席位增持2504手至4.88万手，多空加仓力度相当。具体席位上，中信期货减持多单2642手，空单493手；国泰君安增持多单1304手。

IH1508合约前20名多头席位增持3304手至1.32万手，前20名空头席位增持2454手至1.59万手。IC1508合约前20名多头席位增持1921手至9048手，前20名空头席位增持674手至9953手。

据文华财经统计，沪深300期指单日资金净流出5.5亿元，上证50期指资金净流入1亿元，中证500期指资金净流出1.4亿元。

上海中期分析师王一鸣认为，昨日公布的6月规模以上工业企业利润同比-0.3%，前值0.6%，结合上周公布的7月份PMI来看，市场对经济筑底的情况再次出现担忧，因此周期性蓝筹股出现了领跌的情况。而中小盘个股近期反弹幅度较大，受指数暴跌影响也出现了获利回吐的迹象。技术上，两组期指以跌停价位收盘，跌破多条均线，走势再次破位，短期走势仍不乐观，而经过昨日大幅下跌之后，主力合约的深度贴水仍未能完成修复，显示市场仍不看好近期走势。

资金流出格局或持续

申万宏源研究发布最新监测数据指出，上周全球资金继续大幅流出，已连续两周净流出。在强势美元、A股赚钱效应减弱和经济基本面仍未好转的背景下，预期资金流出的格局可能会继续维持。

根据EPFR资金流向数据显示，7月16日-7月22日，全球资金继续大幅流出。7月22日当周录得28.57亿美元净流出，前一周为净流出55.77亿美元。截至7月22日当周，四周均值为流入21.31亿美元，而上期均值为流入28.82亿美元。全球资金本周继续流出中国债券，7月15日当周录得0.78亿美元净流出中国债券，前一周录得全球资金流出中国债券0.56亿美元；上周资金亦大幅流出中国股票ETF，7月22日当周录得27.56亿美元净流出，而前一周为流出42.46亿美元。

香港市场方面，全球资金流入香港股票，结束了连续五周的流出行情，7月22日当周香港股市录得约0.16亿美元净流入，前一周约为流出1.62亿美元。四周均值为流出1.18亿美元，前一周均值为流出1.51亿美元；上周资金流出香港股票ETF，7月22日当周录得0.45亿美元净流出，而前一周为0.10亿美元净流入。

另外，7月17日-7月23日，港股通额度共使用15.06亿元，较前一周有所下降；沪股通额度共使用-3.49亿元，流出额度有所减少；港股通日均使用额度为3.01亿元，沪股通日均使用为-0.70亿元。资金借助沪股通从国内流出与上述资金流出格局一致。

在强势美元、A股赚钱效应减弱和经济基本面仍未好转的背景下，申万宏源研究预期资金流出的格局可能会继续维持。